Финансы чөйрөсүндө дивиденддерди төлөө коэффициенти белгилүү бир мезгилге (адатта бир жылга) кайра инвестицияланбай, инвесторлорго дивиденд түрүндө төлөнүүчү компаниянын кирешесинин бир бөлүгүн өлчөө ыкмасы болуп саналат. Жалпысынан алганда, дивиденддерди төлөө коэффициенти жогору болгон компаниялар, көбүнчө эски, жакшы түзүлгөн компаниялар, ал эми дивиденддерди төлөө коэффициенти төмөн болгон компаниялар өсүү потенциалына ээ болгон жаңы компаниялар болушат. Белгилүү бир убакытка бизнестин дивиденд төлөө коэффициентин табуу үчүн формуланы колдонуңуз Дивиденддер таза кирешеге бөлүнөт же Жылдык дивиденд акцияга кирешеге (EPS) бөлүнөт. Эки формула бири -бирине барабар.
Кадам
3 методу 1: Таза кирешени жана дивиденддерди колдонуу
Кадам 1. Компаниянын таза кирешесин аныктоо
Компаниянын дивиденддерди төлөө коэффициентин билүү үчүн, адегенде анын анализдеп жаткан мезгили үчүн таза кирешесин билип алыңыз (бир жыл дивиденддерди төлөөнүн коэффициенттерин эсептөө үчүн жалпы мезгил). Бул маалыматты компаниянын киреше жана чыгашалар тууралуу отчетунан тапса болот. Тагыраак айтканда, сиз компаниянын кирешесин бардык чыгымдарды, анын ичинде салыктарды, бизнестин операциялык чыгымдарын, амортизацияны, амортизацияны жана пайыздарды алып салгандан кийин көрөсүз.
-
Мисалы, Жимдин лампочкасын баштапкы компания 200 000 доллар киреше тапты дейли, бирок компания жогоруда көрсөтүлгөн чыгымдарга 50 000 доллар тартат. Бул учурда, Джимдин лампочкасынын таза кирешеси 200,000 - 50,000 = $150.000.
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 2 -кадам Кадам 2. Төлөнө турган дивиденддердин суммасын аныктаңыз
Сиз талдап жаткан мезгилде компания канча акча дивиденд түрүндө төлөгөнүн билип алыңыз. Дивиденддер - бул компаниянын инвесторлоруна сакталуунун же кайра инвестициялоонун ордуна берилген төлөмдөр. Дивиденддер, адатта, кирешелер жана чыгашалар жөнүндө отчетто көрсөтүлбөйт, бирок баланска жана акча агымынын отчетуна кошулат.
Келгиле, Джимдин Лампочкасы, салыштырмалуу жаш компания болгондуктан, өндүрүш кубаттуулугун кеңейтүү жана кварталына 3750 доллар дивиденд төлөп, таза кирешесинин көпчүлүк бөлүгүн кайра инвестициялоону чечти дейли. Бул учурда, биз 4 х 3750 = колдонобуз $15.000 ишинин биринчи жылында төлөнгөн дивиденддердин суммасы катары.
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 3 -кадам 3 -кадам. Дивиденддерди таза кирешеге бөлүңүз
Компания канчалык таза киреше алып келерин жана белгилүү бир убакытка дивиденддерди төлөөрүн билгенден кийин, компаниянын дивиденддерди төлөө коэффициентин табуу оңой болуп калат. Дивиденд төлөмдөрүн таза кирешеге бөлүңүз. Сиз алган баа дивиденддерди төлөөнүн катышы.
-
Джимдин лампочкасы үчүн дивиденддерди төлөөнүн коэффициентин 15,000ди 150,000ге бөлүү менен таба алабыз, бул бизге берет 0, 10 (же 10%).
Бул Джимдин лампочкасы кирешесинин 10% ын инвесторлорго төлөп, калганын (90%) компанияга кайра инвестициялоо дегенди билдирет.
Метод 2 3: Жылдык дивиденддерди жана акцияга кирешени колдонуу
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 4 -кадам Кадам 1. Бир акцияга дивиденд коюңуз
Жогорудагы ыкма компаниянын дивиденд төлөө коэффициентин табуунун бирден -бир жолу эмес. Катышуу дагы эки башка финансылык маалымат аркылуу аныкталышы мүмкүн. Бул альтернативдүү ыкма үчүн, компаниянын акцияга дивиденд (же DPS) наркын билүү менен баштаңыз. Бул ар бир инвестордун акциялардын бир акциясына алган акчасынын суммасын билдирет. Бул маалымат, адатта, акциялардын чейректик төмөнкү жана жогорку (сунушталган) нарк отчетуна киргизилет, андыктан эгер сиз бир жылдык мезгилди талдоону кааласаңыз, бир эмес, бир нече баалуулуктарды кошууга туура келиши мүмкүн.
Дагы бир мисалды карап көрөлү. Көптөн бери иштеп келе жаткан Rita's Rug компаниясынын азыркы рынокто өсүүгө мүмкүнчүлүгү жок, андыктан тапкан акчасын бизнесин кеңейтүүгө жумшабай, инвесторлоруна жакшы төлөйт. Келгиле, I чейректе Рита килеми дивиденддердин бир акциясына 1 доллар төлөйт деп ойлойбуз. К2де бул компания 0,75 доллар төлөйт. K3те компания 1,50 доллар төлөйт, ал эми К4те 1,75 доллар төлөйт, эгерде биз дивиденддердин төлөнүү коэффициентин билгибиз келсе, анда биз 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = кошобуз. Бир акцияга $ 4.00 биздин DPS мааниси катары.
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 5 -кадам Кадам 2. Акцияга кирешени аныктоо
Андан кийин сиз көрсөткөн убакыт ичинде компаниянын акцияга (EPS) кирешесин табыңыз. EPS таза кирешенин суммасын инвесторлордун акцияларынын санына бөлөт, же башкача айтканда, эгер компания гипотетикалык түрдө кирешесинин 100% дивиденд түрүндө төлөсө, ар бир инвестор ала турган акчанын суммасын көрсөтөт. Бул маалымат, адатта, компаниянын киреше жана чыгым отчетуна киргизилет.
Келгиле, Ританын килеми инвесторлорго таандык 100 миң акцияга ээлик кылат деп эсептейли жана ал акциялардын акыркы жылы 800 миң доллар киреше тапкан. Бул учурда EPS 800,000/100,000 = Бир акцияга 8 доллар.
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 6 -кадам 3 -кадам. Акцияга жылдык дивидендди акцияга киреше менен бөлүңүз
Жогорудагы ыкма сыяктуу эле, алган эки баалуулукту салыштыруу гана калды. Акцияга дивиденддерди акцияга киреше боюнча бөлүштүрүү менен компанияңыздын дивиденд төлөө коэффициентин табыңыз.
Rita's Rug үчүн дивиденддерди төлөө коэффициентин 4кө 8ге бөлүү менен табууга болот, бул түшүм берет 0,50 (же 50%). Башкача айтканда, компания тапкан кирешесинин жарымын акыркы жылы инвесторлоруна дивиденд түрүндө төлөп берген.
3 методу 3: дивиденддерди төлөө коэффициентин колдонуу
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 7 -кадам Кадам 1. Бир атайын дивидендди, бир төлөмдү эсептөө
Чынында, дивиденддерди төлөө коэффициенти инвесторлорго төлөнүүчү үзгүлтүксүз дивиденддерди гана эске алат. Бирок, кээде компаниялар инвесторлорунун бардыгына (же "бир гана бөлүгүнө") бир жолку дивиденд төлөмдөрүн сунуштоону сунушташат. Төлөө коэффициентинин эң так мааниси үчүн, бул "өзгөчө" дивиденддер дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөөгө кошулбашы керек. Демек, белгилүү дивидендди камтыган дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө үчүн түзөтүлгөн формула (Жалпы дивиденддер - Атайын дивиденддер)/Таза киреше.
Мисалы, эгерде компания бир жылдык чейрек сайын $ 1,000,000 жалпы дивиденддерди төлөп турса, бирок күтүлбөгөн жерден чоң киреше алгандан кийин, анын инвесторлоруна 400,000 $ атайын дивиденд төлөп берсе, анда биз бул өзгөчө дивидендди эсепке албайбыз. $ 3,000,000 таза киреше деп ойлосок, бул компаниянын дивиденддерди төлөө коэффициенти (1,400,000 - 400,000)/3,000,000 = 0.334 (же 33.4%).
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 8 -кадам Кадам 2. Инвестицияларды салыштыруу үчүн дивиденд төлөө коэффициентин колдонуңуз
Акчасы бар жана инвестиция кылгысы келген адамдардын бири - ар бир мүмкүнчүлүк тарабынан сунушталган дивиденддерди төлөөнүн тарыхый ставкаларын карап чыгуу менен ар кандай инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү салыштыруу. Инвесторлор жалпысынан катыштын өлчөмүн (башкача айтканда, компания кирешесин инвесторлорго чоң же кичине өлчөмдө кайтарып береби), ошондой эле компаниянын туруктуулугун (башкача айтканда, катыштын бир жылдан канчалык айырмаланарын эске алышат) кийинкиге). Дивиденддерди төлөөнүн ар кандай коэффициенттери ар кандай максаттары бар инвесторлорго жагат. Жалпысынан алганда, төлөмдөрдүн катышы өтө төмөн же өтө жогору (ошондой эле убакыттын өтүшү менен кеңири өзгөргөн же баасынын төмөндөшү) тобокелдүү инвестицияны көрсөтөт.
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 9 -кадам Кадам 3. Негизги кирешенин жогорку катышын жана өсүү потенциалынын төмөн катышын тандаңыз
Жогоруда айтылгандай, жогорку жана төмөн төлөм катышы инвесторлор үчүн жагымдуу болушу үчүн себептер бар. Туруктуу киреше берүү мүмкүнчүлүгүнө ээ болгон коопсуз инвестиция издеп жүргөн адам үчүн, төлөмдүн жогорку коэффициенти компаниянын өзүнө өтө көп инвестиция салуунун кереги жок болгон деңгээлге жеткенин көрсөтө алат, бул аны коопсуз инвестиция кылуу. Башка жагынан алганда, узак мөөнөттүү келечекте чоң киреше табуу үмүтү менен кирешелүү мүмкүнчүлүктү издеген адам үчүн, төлөмдүн аздыгы компаниянын келечегине чоң инвестиция салып жатканын көрсөтүшү мүмкүн. Эгерде компания ийгиликтүү болуп чыкса, анда мындай инвестиция абдан кирешелүү болушу мүмкүн. Бирок, бул дагы тобокелдүү болушу мүмкүн, анткени компаниянын узак мөөнөттүү потенциалы белгисиз бойдон калууда.
Дивиденддерди төлөө коэффициентин эсептөө 10 -кадам 4 -кадам. Дивиденддерди төлөөнүн өтө жогорку коэффициенттеринен этият болуңуз
Дивиденд катары 100% же андан көп кирешесин төлөгөн компания жакшы инвестиция катары "көрүнүшү" мүмкүн, бирок чындыгында бул компаниянын финансылык абалынын туруксуздугунун белгиси болушу мүмкүн. Төлөө коэффициенти 100% же андан көп, бул компания инвесторлоруна тапкандан көбүрөөк акча төлөйт дегенди билдирет. Башкача айтканда, компания инвесторлорго төлөп берүү менен чыгым тартат. Мындай практика көп учурда туруктуу боло бербегендиктен, бул төлөмдөрдүн коэффициенттеринин олуттуу кыскаруусу жакындап калганын көрсөтүшү мүмкүн.
Бул тенденциянын өзгөчөлүктөрү бар. Келечекте жогорку өсүү потенциалына ээ болгон компаниялар кээде 100%дан ашык төлөм катышын сунуштай алышат. Мисалы, 2011 -жылы AT&T акцияга 1,75 доллар дивиденд төлөп, бир акцияга 0,77 доллар гана киреше тапкан. Бул төлөмдүн катышы 200%дан жогору дегенди билдирет. Бирок, 2012-жылы жана 2013-жылы компаниянын акцияга эсептелген кирешеси (EPS) бир акцияга 2 доллардан ашкандыктан, дивиденддерди төлөөнү камсыздоонун кыска мөөнөттүү жөндөмсүздүгү компаниянын узак мөөнөттүү финансылык перспективаларына таасирин тийгизбейт
Эскертүү
- Төлөө коэффициентин дивиденд кирешеси менен чаташтырбаңыз, ал төмөнкүчө эсептелет:
- Дивиденд кирешеси = DPS (акцияга дивиденд) / Акциянын базар баасы
- Дивиденддердин кирешелүүлүгүн төлөмдүн катышын EPSке (акцияга киреше) көбөйтүп, акциялардын базар баасына бөлүү жолу менен да эсептесе болот.
-
