Сатып алуу баасынын коэффициенти (баа-киреше коэффициенти же P/E катышы), инвесторлор тарабынан акцияларды сатып алуунун максатка ылайыктуулугун аныктоо үчүн колдонулган аналитикалык курал. Негизи, P/E катышы сизге ар бир $ 1 киреше табуу үчүн канча акча жумшоо керектигин айтат. Төмөн P/E катышы жакшы деп эсептелет, анткени кирешенин Rp1 күнүнө инвестициялык наркы азыраак. Ошол эле учурда, жогорку P/E катышы бар компаниялар, төмөн P/E катышы бар компанияларга караганда, келечекте кирешенин өсүшүнө ээ болушат. Бул макалада P/E катышын эсептөө жана аны акцияларды талдоо куралы катары колдонуу боюнча көрсөтмө берилет.
Кадам
2 ичинен 1 -бөлүк: катышты эсептөө
Кадам 1. Формуланы үйрөнүңүз
P/E коэффициентин эсептөө формуласы өтө жөнөкөй: бир акцияга карата рыноктук нарк акцияга кирешеге (акцияга киреше же EPS) бөлүнөт. Формуланын формасы P/E = (P/EPS) катышы болуп саналат, мында P - базар баасы жана EPS - акцияга киреше.
Кадам 2. Базар баасы жөнүндө маалыматты табыңыз
Акциянын рыноктук наркын билүү абдан оңой. Рыноктук нарк - бул Биржада ачык соода кылган компаниядан акция сатып алуу канча турат. Мисалы, 2015 -жылдын 4 -ноябрында Фейсбуктун акциясынын рыноктук баасы 103 940 рп. Акциянын учурдагы рыноктук баасын акция символун (адатта төрт тамга же андан аз) же компаниянын толук аталышын, андан кийин "акция" деген сөздү издөө аркылуу табууга болот.
- Биржанын баасы дайыма өзгөрүп турат, ошондуктан P/E катышы да өзгөрөт. Акциянын базар баасын издеп жатканда, акциялардын орточо, жогорку же төмөн баасына көңүл бурбаңыз. Учурдагы базар баасы P/E катышын табуу үчүн жетиштүү.
- Сиз эки башка компаниянын P/E катышын салыштыра турган болсоңуз, белгилүү бир бааны тандашыңыз керек. Бул учурда, колдонулган болжолдуу базар баасы (мисалы, белгилүү бир күндөгү ачылыш баасы, же так учурдагы баа) эки компания үчүн тең болушу керек.
Кадам 3. Бир акцияга кирешени табыңыз
Финансылык аналитиктер жалпысынан P/E катышы деп аталган нерсени колдонушат. Бул учурда, EPS акыркы төрт чейректеги (12 айдагы) таза кирешени колдонуу менен эсептелет, бардык акциялардын бөлүнүшүн эсепке алып, андан кийин рынокто жайгаштырылган акциялардын санына бөлүштүрөт. Бирок, аналитиктер кийинки төрт чейректе болжолдонгон кирешени колдонгон болжолдонгон P/E катышын колдоно алышат.
- EPS баалуулуктары адатта финансылык веб -сайттарда биржалык отчеттор бөлүмүндө жеткиликтүү. Сиз жөн гана интернеттен издөө системасында издөө жүргүзөсүз. Эгерде сиз компаниянын EPS наркын өзүңүз эсептеп көргүңүз келсе, формула төмөнкүчө: (Таза пайда - артыкчылыктуу акция боюнча дивиденд / жөнөкөй акциялардын орточо саны). Белгилей кетсек, кээ бир булактар мезгилдин акырына карата сатылган акциялардын санын колдонушат (мезгил ичинде жүгүртүлгөн акциялардын орточо санынын ордуна).
- Формуланын бир аз башкача өзгөрүшүнөн улам, ар кандай булактар бир эле компания үчүн ар кандай EPS баалуулуктарын билдиришет. Бирок, бул баалуулуктар, адатта, орточо EPS маанисин алуу үчүн орточо.
Кадам 4. Чыгымдардын катышын эсептөө
Эки өзгөрмөнүн мааниси алынган соң, P/E катышын эсептөө үчүн аларды формулага туташтыруу керек. Чыныгы коомдук компаниянын мисалын колдонолу. 2015 -жылдын 5 -ноябрына карата Yahoo! акцияларын Rp.35,140 баада сатат.
- P/E катышы формуласынын биринчи бөлүгү, тактап айтканда, рп 35,140 баалуу кагаздар рыногунун баасы алынды.
- Андан кийин, биз Yahoo EPS баасын табышыбыз керек!. Жөн гана "Yahoo!" териңиз жана "EPS" интернет издөө системаларында, эгер сиз аны өзүңүз эсептегиңиз келбесе. 2015 -жылдын 5 -ноябрында Yahooнун EPS баасы! акцияга 250 рупий.
- IDR 35,140ты IDR 250гө бөлүп, Yahoo! P/E катышын алыңыз. болжол менен 141.
2нин 2 -бөлүгү: Катнашты талдоо
Кадам 1. P/E катышын ошол эле тармактагы башка компаниялар менен салыштырыңыз
P/E катышы өз алдынча пайдасыз. Бул көрсөткүч бир эле тармактагы башка компаниялардын P/E катышы менен салыштырылбаса мааниси жок. P/E коэффициенти төмөн компаниялар "арзан" деп эсептелет. Инвесторлор акциялардын төмөн баасында киреше таба алышат. Бирок, бул талдоо компаниянын акцияларын сатып алуу чечимин аныктоо үчүн жетишсиз.
- Мисалы, ABC акциясы $ 15,000/акцияга сатылат жана анын P/E катышы 50. XYZ акциясы 85,000 долларга сатат жана анын P/E катышы 35. Баасы жогору болсо да XYZ акцияларын сатып алуу арзаныраак.. Бул инвестор 1 пайда үчүн 35 рп төлөйт, ал эми ABC акцияларында инвестор 1 рп пайда үчүн 50 рп төлөйт.
- P/E катышы окшош эмес фирмаларга салыштырмалуу пайдасыз. Ар бир тармактын баалоо жана өсүү темпи абдан айырмаланат. Ошондуктан, P/E катышы, эгерде өлчөнгөн компаниялар көлөмү жана өнөр жай түрү боюнча окшош болсо гана салыштырылышы мүмкүн.
Кадам 2. P/E катышына инвесторлордун компаниянын келечектеги наркынан күтүүлөрү таасир этиши мүмкүн экенин моюнга алыңыз
Бул көбүнчө өткөндө нарктын индикатору катары эсептелгени менен, P/E катышы инвесторлордун келечектен күтүүлөрүнүн көрсөткүчү болуп саналат. Себеби, акциялардын баасы инвесторлордун келечектеги акция көрсөткүчтөрүнө болгон көз карашын чагылдырат. Ошондуктан, жогорку P/E катышы бар компания инвесторлор келечекте компаниянын өсүшүнө чоң үмүт артат дегенди билдириши мүмкүн.
Тескерисинче, төмөн P/E катышы төмөн бааланган же мурунку күнгө караганда бүгүн жакшы иштеген компанияны көрсөтөт. Башкача айтканда, P/E катышы компаниянын акцияларын сатып алуу чечимин аныктоодо бир фактор катары колдонулушу мүмкүн эмес
3 -кадам. Карыз компаниянын P/E катышын төмөндөтүшү мүмкүн экенин моюнга алыңыз
Бизнес насыяларын көбөйтүү менен, компаниянын тобокелдиги көбөйөт жана анын P/E катышын төмөндөтөт. Карыздын көп болушу (жогорку тобокелдик) инвесторлордун инвестиция тартуу каалоосун азайтат, бирок карыз, адатта, компаниянын кирешесин көбөйтөт, ошону менен P/E катышын жогорулатат. Бирок, эгерде компаниянын кирешеси чындыгында азайса, акционерлерге кирешенин бөлүгү азаят, анткени компания биринчи кезекте кредиторлорго кирешени биринчи орунга коет. Бирок, бир бизнес тармагындагы эки компания үчүн, адилеттүү өлчөмдө карызы бар компаниялар, карызы жок компанияларга караганда P/E катышы төмөн. P/E катышын компаниянын анализ куралы катары колдонууда муну эске алыңыз.
