Капиталдын кирешелүүлүгү (ROE) - инвесторлор тарабынан акцияларды талдоо үчүн көп колдонулган финансылык көрсөткүчтөрдүн бири. Бул коэффициент акционерлер тарабынан салынган каражаттардан киреше алуу боюнча компаниянын башкаруу тобунун эффективдүүлүк деңгээлин көрсөтөт. ROE канчалык жогору болсо, инвестицияланган каражаттардын суммасынан алынган киреше ошончолук чоң болот, бул компаниянын финансылык ден соолук деңгээлин чагылдырат.
Кадам
3 ичинен 1 -бөлүк: Капиталдын кирешесин эсептөө
Кадам 1. Акционердик капиталды (SE) эсептөө
Акционерлердин өздүк капиталы активдердин жалпы суммасы (активдердин жалпы суммасы же ТТ) менен милдеттенмелердин жалпы суммасы (милдеттенмелердин жалпы суммасы же TL) ортосундагы айырмачылыктан алынат. Ошентип, SE = TA - TL. Бул маалыматты компаниянын веб -сайтындагы жылдык же кварталдык финансылык отчеттордон алууга болот.
Мисалы, компаниянын жалпы активдери 750,000,000 ПБ жана 500,000,000 ПБнын жалпы милдеттенмелери бар. Ошентип, акционерлердин капиталы 750 000 000 рупи - 500 000 000 рп = 250 000 000 рп. Бул көрсөткүч орточо акционердик капиталды эсептөө үчүн керек
Кадам 2. Орточо акционердик капиталды эсептөө (SEavg)
Компаниянын мезгилинин башында (SE1) жана мезгилдин аягында (SE2) акционердик капиталды эсептеп, кошуп, анан SEavg табуу үчүн 2ге бөлүңүз. Ошентип, инвесторлор бир мезгилде же бир жылда компаниянын кирешелүүлүгүндөгү өзгөрүүлөрдү өлчөй алышат.
- Мисалы, 2015 -жылдын 31 -декабрында акционердик капиталды жалпы активдерди жана жалпы милдеттенмелерди алып салуу менен эсептөө. 2014 -жылдын 31 -декабрына карата акционерлердин капиталы үчүн да ушундай кылыңыз, анан экөөнү тең 2ге бөлүңүз. Мисалы, 750 000 000 рп (активдер) - 250 000 000 рп (милдеттенмелер) = 2014 -жылдын 31 -декабры үчүн 500 000 000 рп жана 1 250 000 000 рп активдер) - Rp500,000,000 (милдеттенмелер) = Rp750,000,000 31 -декабрь, 2015. Компаниянын SEavg (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000. Бул көрсөткүч ROEны эсептөө үчүн керек.
- Сиз каалаган убакта жылдын башталыш күнүн тандай аласыз, андан кийин аны мурунку жылдын ошол эле күнү менен салыштыра аласыз.
Кадам 3. Таза кирешени табыңыз (таза пайда же NP)
Компаниянын таза кирешеси финансылык отчетто, тагыраак айтканда, киреше жана чыгым отчетунда көрсөтүлгөн. Таза киреше киреше менен чыгашанын ортосундагы айырманы көрсөтөт. Эгерде компания зыян тартып жатса (чыгашалар кирешеден чоң), терс санды колдонуңуз.
Кадам 4. Капиталдын кирешесин эсептөө (ROE)
Таза кирешени орточо акционердик капиталга бөлүңүз. ROE = NP/SEavg.
- Мисалы, $ 1,000,000 таза кирешени 625,000,000 $ 1.6 акционердик капиталына бөлүңүз = 1.6 же 160% ROE. Башкача айтканда, компания акционерлер салган ар бир рупийден 160% киреше алат.
- Эгерде компаниянын кирешеси 15% дан кем эмес болсо, компания абдан кирешелүү
- ROE 5%дан аз болгон компанияларга инвестиция салуудан алыс болуңуз.
3 ичинен 2 -бөлүк: ROE маалыматын колдонуу
Кадам 1. Акыркы 5-10 жылдын ичинде компаниянын ROE салымын салыштырыңыз
Бул компаниянын өсүшү жөнүндө маалымат берет, бирок компания мындан ары дагы ушундай темпте өсө тургандыгына кепилдик бербейт.
- Кредиттерден карыз көбөйгөндүктөн мезгил ичинде өсүштөрдү жана төмөндөштөрдү көрө аласыз. Компаниялар карыз алуусуз же акцияларын сатпастан ROEди көбөйтө албайт. Карыздык төлөмдөр таза кирешени азайтат. Акцияларды сатуу акцияга кирешени азайтат.
- Өсүү темпи жогору болгон объектилер ROEге ээ болушат, анткени алар тышкы каржылоосуз кошумча киреше ала алышат.
- Бирдей көлөмдөгү жана өнөр жайдагы компаниялардын ROE көрсөткүчтөрүн салыштырыңыз. Балким, ROE төмөн, анткени сиз иштеген тармактын кирешеси аз.
Кадам 2. Роэи төмөн (15%дан төмөн) компанияга инвестиция салууну карап көрүңүз
Балким, компания чоң саясатты алып жаткандыр, мисалы, анын кээ бир кызматкерлерин кыскартуу, бул терс компаниянын киреше көрсөткүчтөрүнө жана ROEнин төмөндүгүнө алып келет. Ошентип, компаниянын кирешелүүлүгүн өлчөө туура эмес болушу мүмкүн, эгерде ал ROEге жана киреше/чыгымдын деңгээлине гана караса. Инвестициялык тизмеден компанияны чыгарардан мурун, кирешеси төмөн компаниялар үчүн кирешелүүлүктүн башка чараларын, мисалы, эркин акча агымынын деңгээлин баалаңыз.
Мисалы, ABC компаниясынын таза кирешеси кыскартууларга, жаңы жабдууларды сатып алууга же кеңселерди которууга байланыштуу чыгымдардын көбөйүшүнөн улам төмөндөйт. Компания келечекте киреше албайт дегенди билдирбейт, анткени чоң компания саясаты кээде гана болот
Кадам 3. ROEди активдердин кирешелүүлүгү (ROA) менен салыштырыңыз
ROA - бул компаниянын менчигиндеги ар бир рупийден киреше алуу жөндөмүнүн деңгээли. Бул активдерге банктардагы акчалар, компаниянын дебитордук карызы, жер жана имараттар, жабдуулар, запастар жана эмеректер кирет. ROA таза кирешени (киреше жана чыгашалар жөнүндө отчеттон алынган) жана компаниянын жалпы активдерин (баланстан алынган) бөлүштүрүү жолу менен эсептелет. ROA канчалык кичине болсо, компаниянын кирешелүүлүгү ошончолук төмөн болот. Компаниялар компаниянын карызына байланыштуу ROA жана ROE номерлерине ээ болушу мүмкүн.
- Активдер = милдеттенмелер + өздүк капитал. Ошентип, карызы жок компаниялардын активдери жана өздүк капиталы бирдей. Ошондуктан, компаниянын ROA жана ROE көрсөткүчтөрү бирдей.
- Бирок, эгерде компания каражаттарды карызга алып, карызга батса, компаниянын активдери көбөйөт (накталай акчанын көбөйүшүнө байланыштуу) жана өздүк капитал азайат (анткени капитал = активдер - милдеттенмелер).
- Капитал азайганда ROE көбөйөт.
- Активдер көбөйгөндө ROA азаят.
3төн 3 бөлүк: Компаниянын ден соолук деңгээлин баалоо
Кадам 1. Компаниянын карызын изилдеңиз
Эгерде компаниянын карызы көп болсо, кагаз жүзүндө компаниянын ROE жогору болот. Себеби, карыз компаниянын өздүк капиталын азайтат жана РОЭни жогорулатат. Бирок, активдердин саны да карыздан түшкөн акчанын эсебинен көбөйгөн. Демек, ROA төмөн болот, анткени таза киреше жалпы активдерге бөлүнөт.
Кадам 2. Баанын кирешеге болгон катышын эсептөө (Баанын кирешелеринин катышы же P/E катышы)
Бул коэффициент компаниянын акцияга болгон кирешесине салыштырмалуу учурдагы акциясынын баасын көрсөтөт. Формула, бир акцияга болгон рыноктук бааны (акциялардын учурдагы рыноктук баасын) акцияга кирешеге бөлүү.
- Мисалы, компаниянын бир акциясына учурдагы базар баасы 2500 IDR/5000 IDR акциясына киреше = 5 P/E катышы.
- Жогорку P/E катышы инвесторлор келечекте кирешенин жогорку өсүшүн күтүп жатканын көрсөтүп турат. Төмөн P/E катышы компаниянын инвесторлор үчүн жагымдуу эместигин же мурунку тенденцияларга караганда жакшыраак иштеп жатканын көрсөтүп турат. 19 -кылымдан бери орточо P/E катышы болжол менен 16. 6.
3 -кадам. Компаниянын акцияга кирешесин салыштырыңыз
Компания акыркы 5-10 жылдын ичинде сатуудан түшкөн кирешенин үзгүлтүксүз өсүшүн көрсөтүшү керек. Пайда (киреше) - бул компания бардык чыгымдарын төлөгөндөн кийин тапкан кирешесинин суммасы.
